Glossaire · Stratégie & risque
Rebalancing (rééquilibrage)
Ramener périodiquement son portefeuille à son allocation cible, quand les performances ont déformé les poids.
Le rebalancing consiste à ramener périodiquement un portefeuille à son allocation cible. Exemple : vous visez 80 % MSCI World / 20 % émergents ; après une année où le World surperforme, vous êtes à 85/15 — le rééquilibrage restaure le 80/20, en vendant un peu de ce qui a monté pour racheter ce qui a baissé.
L'intérêt n'est pas d'abord la performance (les études le montrent neutre à légèrement positif selon les périodes) mais le contrôle du risque : sans rééquilibrage, votre portefeuille dérive vers ses lignes les plus performantes — souvent les plus risquées — et votre allocation réelle ne correspond plus à celle que vous aviez choisie.
En pratique pour votre DCA
La méthode du DCA : rééquilibrer par les versements
Plutôt que de vendre (frais, fiscalité en CTO), dirigez vos prochains versements vers la ligne sous-pondérée jusqu'à retrouver la cible. À l'échelle d'un DCA mensuel, c'est gratuit, fiscalement neutre et largement suffisant.
Une fois par an suffit
Un contrôle annuel — ou quand une ligne dévie de plus de 5 points de sa cible — est un bon rythme. Rééquilibrer trop souvent multiplie les frais pour un bénéfice nul ; un portefeuille mono-ETF (World seul) n'a, lui, rien à rééquilibrer.