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Backtest DCA sur le MSCI World : ce qu'aurait vraiment donné votre stratégie

Par Maël FaleyrasMis à jour le 4 min de lecture

Sur les vrais cours du MSCI World en euros, un DCA, c'est-à-dire 200 € investis chaque mois quel que soit le cours, commencé en janvier 2010, valait 127 720 € en septembre 2026, pour 40 200 € versés : +217,7 %, soit un rendement d'environ 12,7 % par an, mesuré par le taux de rendement interne (TRI), qui tient compte de la date de chaque versement. Ce n'est pas une projection : ce sont les clôtures mensuelles d'un ETF (fonds indiciel coté en bourse) qui suit le MSCI World, de janvier 2008 à septembre 2026, relevées le 2 octobre 2026, frais du fonds compris, hors courtage et impôt. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Série gelée : clôtures mensuelles de janvier 2008 à septembre 2026, relevées le 2 octobre 2026 sur Yahoo Finance. Elle n'est plus mise à jour depuis le 14 octobre 2026, en attendant une source dont la réutilisation est autorisée ; les chiffres restent ceux de ce relevé.

Exemples déjà calculés

Trois DCA de 200 € par mois, rejoués jusqu'en septembre 2026. « Pire écart » : l'écart le plus défavorable entre la valeur du portefeuille et le total versé à ce moment-là, c'est-à-dire la perte lue sur le relevé.

  • Départ en janvier 2010 (le plus long des trois) : 201 versements, soit 40 200 € versés, valaient 127 720 € en septembre 2026 (+217,7 %, TRI d'environ 12,7 % par an). Au pire moment, en septembre 2011, le portefeuille valait 5,6 % de moins que le total versé.
  • Départ en janvier 2020 (un mois avant le krach du COVID) : 81 versements, soit 16 200 € versés, valaient 26 609 € en septembre 2026 (+64,3 %, TRI d'environ 14,8 % par an). Au pire moment, en mars 2020, le portefeuille valait 9,9 % de moins que le total versé.
  • Départ en janvier 2022 (juste avant une année de baisse) : 57 versements, soit 11 400 € versés, valaient 16 462 € en septembre 2026 (+44,4 %, TRI d'environ 16,0 % par an). Au pire moment, en juin 2022, le portefeuille valait 7,4 % de moins que le total versé.
DCA mensuels rejoués sur les cours réels du MSCI World en euros, jusqu'en septembre 2026
Janvier 2010200 € par mois · 201 versementsTotal versé40 200 €Valeur en septembre 2026127 720 €Gain+217,7 %TRI12,7 % par anPire écart−5,6 % (septembre 2011)
Janvier 2020200 € par mois · 81 versementsTotal versé16 200 €Valeur en septembre 202626 609 €Gain+64,3 %TRI14,8 % par anPire écart−9,9 % (mars 2020)
Janvier 2022200 € par mois · 57 versementsTotal versé11 400 €Valeur en septembre 202616 462 €Gain+44,4 %TRI16,0 % par anPire écart−7,4 % (juin 2022)

Données : clôtures mensuelles en euros de l'ETF Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF 1C (XMWO, LU0274208692), coté à Milan, de janvier 2008 à septembre 2026, relevées le 2 octobre 2026 sur Yahoo Finance (série gelée depuis, voir plus haut). Les frais de gestion du fonds (0,45 % par an) sont déjà dans les cours ; courtage et impôt non compris. Ces résultats passés ne préjugent pas des performances futures.

Dans un PEA, ce même indice se suit avec des ETF éligibles dont nous avons vérifié l'ISIN et les frais, comme CW8, DCAM et WPEA (par ordre alphabétique ; tous les fonds vérifiés de cet indice sont dans la liste des ETF éligibles au PEA). C'est une correspondance d'indice, pas une recommandation.

Votre propre scénario

Premium

L'outil Premium rejoue le même calcul avec votre montant mensuel, votre date de départ et votre date de fin, au mois près depuis janvier 2008 : total versé, valeur finale, TRI, pire écart sous le total versé et courbe mois par mois.

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Questions fréquentes

Quel a été le pire moment pour commencer un DCA sur le MSCI World ?
Sur la série que rejoue ce site (clôtures mensuelles en euros, de janvier 2008 à septembre 2026), le départ le plus éprouvé est janvier 2008, le premier mois de la série. Au pire moment, en février 2009, un DCA de 200 € par mois commencé en janvier 2008 valait 2 080 € pour 2 800 € versés, soit 25,7 % de moins que le total versé. En continuant d'acheter pendant la baisse, il valait 164 531 € en septembre 2026 pour 45 000 € versés. Parmi les exemples publiés, le départ de janvier 2020, juste avant le krach du COVID, n'est descendu qu'à 9,9 % sous le total versé, en mars 2020. Sur les 224 départs mensuels rejoués, aucun ne finit sous le total versé en septembre 2026 ; ce constat dépend du mois d'arrivée. La série ne couvre pas le sommet d'octobre 2007 : un départ plus tôt aurait pu faire pire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le backtest est-il gratuit ?
Les exemples de cette page le sont, comme les trois pages qui les détaillent : ils sont calculés sur la même série que l'outil. L'outil interactif, qui rejoue votre montant et votre période, fait partie de l'abonnement Premium.
Quelles données utilise ce backtest ?
Les cours de clôture mensuels en euros de l'ETF Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF 1C (XMWO, ISIN LU0274208692), coté à Milan, de janvier 2008 à septembre 2026, relevés le 2 octobre 2026 sur Yahoo Finance. Ce fonds suit le MSCI World et réinvestit ses dividendes. Achat supposé au cours de clôture du dernier jour de bourse de chaque mois. Série gelée : clôtures mensuelles de janvier 2008 à septembre 2026, relevées le 2 octobre 2026 sur Yahoo Finance. Elle n'est plus mise à jour depuis le 14 octobre 2026, en attendant une source dont la réutilisation est autorisée ; les chiffres restent ceux de ce relevé.
Les frais et les impôts sont-ils déduits ?
Les frais de gestion du fonds, oui : ils sont prélevés en continu sur son actif, donc déjà dans les cours (0,45 % par an). Les frais de courtage et l'impôt, non : ils dépendent de votre courtier et de votre enveloppe, PEA ou compte-titres. Le calculateur fiscal PEA/CTO chiffre l'impôt à part.
Un backtest dit-il ce que rapportera un DCA demain ?
Non. Il rejoue une période passée, crises comprises. Une autre période, ou un autre mois d'arrivée, donne un autre résultat. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Méthodologie & limites

  • Source des données : XMWO.MI — Xtrackers MSCI World Swap UCITS ETF 1C (LU0274208692), coté en EUR sur Borsa Italiana. Clôtures relevées le 2 octobre 2026 sur Yahoo Finance.

    Série gelée : clôtures mensuelles de janvier 2008 à septembre 2026, relevées le 2 octobre 2026 sur Yahoo Finance. Elle n'est plus mise à jour depuis le 14 octobre 2026, en attendant une source dont la réutilisation est autorisée ; les chiffres restent ceux de ce relevé.

  • Hypothèse : achat le dernier jour de chaque mois au cours de clôture. Pas de frais de courtage modélisés.
  • Le TER est déjà compté, et une seule fois : les frais de gestion du fonds (0,45 %/an) sont prélevés en continu sur l'actif — le cours de clôture en est donc déjà net. Les retrancher une seconde fois les compterait deux fois. L'ETF est capitalisant : les dividendes sont réinvestis dans le cours, ils ne manquent pas davantage.
  • Ne tient PAS compte : de la fiscalité (PFU, prélèvements sociaux, voir les taux de 2026) ni des frais de courtage. Ces derniers pénalisent le versement mensuel plus qu'un achat unique — plusieurs ordres au lieu d'un.
  • Drawdown : calculé sur la valeur du portefeuille DCA, pas sur l'indice brut. Le DCA amortit le drawdown grâce à l'effet moyennage — donc votre vraie perte papier est toujours plus douce qu'une lecture brute de l'indice.
  • Performances passées : ne préjugent en rien des performances futures. Outil pédagogique uniquement, pas de conseil en investissement. Méthodologie détaillée.
Backtest DCA MSCI World : ce qu'aurait donné votre stratégie