DCATracker

Fiscalité

PEA ou CTO : quelle enveloppe pour investir en ETF ?

En 2026, les gains retirés d'un plan d'épargne en actions (PEA) de plus de 5 ans ne supportent que 18,6 % de prélèvements sociaux, contre 31,4 % de prélèvement forfaitaire unique (PFU) sur un compte-titres ordinaire (CTO), quelle que soit la durée de détention. En contrepartie, le PEA plafonne les versements à 150 000 € et n'accepte que des ETF éligibles, comme WPEA, DCAM ou CW8 pour le MSCI World ; le CTO n'a pas de plafond et accepte aussi les ETF non éligibles au PEA. Taux vérifiés le 28 septembre 2026, sources en fin de page.

Par Maël FaleyrasMis à jour le 12 min de lecture

PEA vs CTO : le comparatif

PEACTO
Plafond de versements150 000 €Illimité
Fiscalité avant 5 ans31,4 % (flat tax)31,4 % (flat tax)
Fiscalité après 5 ans18,6 % (PS uniquement)31,4 % (flat tax)
ETF éligiblesPlus de 75 % d'actions UE/EEE (ETF monde via swap)Monde entier
RetraitsLibres après 5 ansToujours libres
HorizonLong terme (≥ 5 ans)Toute durée
Usage typeETF éligibles, long termeETF non éligibles au PEA

L'avantage fiscal du PEA après 5 ans

C'est le principal argument du PEA : après 5 ans de détention, vos plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu. Vous ne payez que les prélèvements sociaux à 18,6 % — contre 31,4 % en flat tax sur un CTO (12,8 % d'impôt + 18,6 % de PS). Ces deux taux ont pris 1,4 point avec la loi de financement de la sécurité sociale pour 2026. Ce qui a changé, depuis quand et ce qui reste à 17,2 % : fiscalité du PEA et du CTO en 2026.

Exemple concret

Vous investissez 200 € par mois pendant 20 ans à 7 %/an, dans un ETF MSCI World à 0,20 % de frais. Gain projeté : ~51 800 €. Sur ce gain :
• PEA (>5 ans) : 51 800 × 18,6 % = 9 635 € d'impôts
• CTO : 51 800 × 31,4 % = 16 265 € d'impôts
Soit 6 630 € économisés grâce au PEA. Calculez votre propre scénario →

Après 5 ans, les retraits partiels sont possibles sans fermer le PEA — vous conservez l'antériorité fiscale sur le solde restant.

Cette enveloppe fiscale prend tout son sens couplée à des versements mensuels : une stratégie DCA consiste précisément à investir mois après mois pour lisser le risque de marché tout en laissant l'exonération d'IR jouer à plein.

Quels ETF sont éligibles au PEA ?

Un ETF est éligible au PEA quand il investit plus de 75 % de ses actifs en actions de sociétés ayant leur siège dans l'Union européenne ou dans l'Espace économique européen : être « européenne » ne suffit pas, les sociétés britanniques ou suisses n'en font pas partie. Les ETF « monde » ou « S&P 500 » éligibles y parviennent par réplication synthétique (swap) : ils détiennent des actions de sociétés de l'UE ou de l'EEE et reçoivent, par contrat, la performance de leur indice. Mais un swap ne suffit pas : chez Amundi, les versions « Swap » du S&P 500, du Nasdaq-100 et des émergents ne sont pas éligibles, leurs versions « PEA » le sont. Le nom ne fait pas foi, l'ISIN et la documentation de l'émetteur si. Pour une sélection plus étoffée que la liste ci-dessous, voyez notre guide 5 ETF éligibles PEA avec critères de tri, allocations types et points d'attention.

✅ ETF éligibles PEA (vérifiés le 28/09/2026)

WPEA

iShares MSCI World Swap PEATER 0,20 %

MSCI World — parmi les ETF éligibles vérifiés, le moins cher sur cet indice, à égalité avec DCAM

DCAM

Amundi PEA Monde (MSCI World)TER 0,20 %

MSCI World — même indice et même TER que WPEA, part sous 10 €

CW8

Amundi MSCI World SwapTER 0,38 %

MSCI World en réplication synthétique — même indice que WPEA et DCAM, presque deux fois plus cher. EWLD est sa part distribuante

SPEA

iShares S&P 500 Swap PEATER 0,10 %

S&P 500 — PSP5 (Amundi, 0,12 %) et ESE (BNP Paribas, 0,14 %) sont aussi éligibles

PUST

Amundi PEA Nasdaq-100TER 0,30 %

Nasdaq-100 — pas la seule ligne éligible sur cet indice (PNAS l'est aussi)

PCEU

Amundi PEA MSCI EuropeTER 0,15 %

Grandes et moyennes capitalisations des pays développés européens

PAEEM

Amundi PEA Emergent ESG TransitionTER 0,30 %

Pays émergents, dans la variante ESG Transition du MSCI Emerging Markets

❌ ETF non éligibles PEA

500

Amundi S&P 500 SwapTER 0,15 %

Le piège : Amundi, synthétique, et pourtant non éligible PEA. Équivalents PEA : SPEA, PSP5, ESE

ANX

Amundi Nasdaq-100 SwapTER 0,23 %

Non éligible PEA. Équivalent PEA : PUST

AEEM

Amundi MSCI Emerging Markets SwapTER 0,20 %

Non éligible PEA. Équivalent PEA : PAEEM

IWDA

iShares Core MSCI WorldTER 0,20 %

Réplication physique — non éligible PEA. Équivalents PEA : WPEA, DCAM

VWCE

Vanguard FTSE All-WorldTER 0,14 %

Pays développés et émergents — non éligible PEA

CSPX

iShares Core S&P 500TER 0,07 %

S&P 500 — non éligible PEA

CNDX

iShares NASDAQ 100 (USD, Acc)TER 0,30 %

Nasdaq-100 — non éligible PEA. Le QQQ américain, sans DIC, est inaccessible aux particuliers de l'UE. Équivalent PEA : PUST

Ces deux listes sont un extrait. Notre liste vérifiée des ETF éligibles au PEA reprend les ETF d'actions contrôlés le 28 septembre 2026, avec leur ISIN et leurs frais. Pour ceux qui ne sont pas éligibles, elle donne la raison et, quand il en existe, l'équivalent PEA vérifié.

Quand choisir le PEA, quand choisir le CTO ?

Le PEA correspond si…

  • ✓Vous investissez à long terme (≥ 5 ans)
  • ✓Vous visez le MSCI World, le S&P 500 ou le Nasdaq-100
  • ✓Vous voulez minimiser votre fiscalité sur les gains
  • ✓Vos versements totaux resteront sous 150 000 €

Le CTO correspond si…

  • →Vous voulez des ETF non éligibles au PEA (VWCE, IWDA, CSPX…)
  • →Vous avez déjà atteint le plafond PEA de 150 000 €
  • →Vous avez besoin de flexibilité totale sur les retraits
  • →Vous compensez des moins-values avec des plus-values

En résumé : quelle enveloppe selon la situation

Pour investir en ETF sur le long terme, par versements mensuels, voici ce qui correspond à chaque situation :

  1. 1Si votre horizon dépasse cinq ans, l'enveloppe qui correspond est le PEA : passé ce délai, les gains n'y supportent que 18,6 % de prélèvements sociaux. Les courtiers se départagent sur leurs frais (comparatif des courtiers PEA : BoursoBank, Fortuneo, Trade Republic). Pour de nouveaux achats sur le MSCI World, WPEA et DCAM coûtent 0,20 % par an, contre 0,38 % pour CW8, sur le même indice.
  2. 2Si vous visez des ETF non éligibles au PEA (VWCE, IWDA, CSPX…) ou si vos versements dépassent le plafond de 150 000 €, c'est le CTO qui prend le relais, en complément du PEA.
  3. 3L'avantage fiscal du PEA suppose de ne rien retirer pendant cinq ans : avant, un retrait entraîne en principe la clôture du plan, et le gain est imposé à 31,4 %.

Ces informations sont à caractère éducatif et ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé. Pour toute décision patrimoniale, consultez un conseiller en gestion de patrimoine ayant le statut de conseiller en investissements financiers (CIF), immatriculé à l'ORIAS.

Si vous hésitez entre CW8 et WPEA, notre face-à-face CW8 vs WPEA pour PEA chiffre l'impact du TER sur 20 ans et compare les deux selon la situation (ouverture d'un plan, encours existant, simplicité).

Simulez votre DCA sur le MSCI World

200 €/mois pendant 20 ans à 7 %/an, avec 0,20 % de frais → ~99 800 € projetés. Calculez votre propre scénario en quelques secondes.

Ouvrir le simulateur →

Questions fréquentes

Peut-on avoir à la fois un PEA et un CTO ?
Oui. On ne peut détenir qu'un seul PEA classique par personne (un PEA-PME-ETI peut s'y ajouter), mais vous pouvez très bien ouvrir un CTO en complément pour les ETF non éligibles PEA ou pour dépasser le plafond de 150 000 €.
Que se passe-t-il si je retire de l'argent avant 5 ans sur un PEA ?
En principe, un retrait avant 5 ans entraîne la clôture du PEA, et le gain est imposé à 31,4 % : 12,8 % d'impôt sur le revenu (ou le barème progressif, sur option) et 18,6 % de prélèvements sociaux. La loi prévoit des exceptions où le retrait ne clôture pas le plan : licenciement, invalidité ou mise à la retraite anticipée du titulaire ou de son conjoint ou partenaire de Pacs, création ou reprise d'une entreprise, retrait des titres d'une société en liquidation judiciaire. Après 5 ans, vous pouvez retirer sans fermer le plan et sans payer d'impôt sur le revenu — seuls les prélèvements sociaux (18,6 %) s'appliquent.
Quels ETF MSCI World sont éligibles au PEA ?
Quatre ETF MSCI World éligibles au PEA ont été vérifiés par nos soins : WPEA (iShares, 0,20 %), DCAM (Amundi, 0,20 %), CW8 (Amundi, 0,38 %) et EWLD (Amundi, 0,38 %, la part distribuante du même fonds que CW8). Pour de nouveaux achats, WPEA et DCAM répliquent le même indice pour presque deux fois moins de frais. VWCE (Vanguard FTSE All-World) et IWDA (iShares Core MSCI World) ne sont PAS éligibles au PEA.
Le PEA est-il adapté si j'investis plus de 150 000 € ?
Au-delà du plafond de versements de 150 000 €, vous ne pouvez plus alimenter votre PEA. Les gains continuent de croître, mais tout versement supplémentaire doit se faire via un CTO. Les deux se combinent : le PEA jusqu'à son plafond, le CTO au-delà.

Sources & références

Cet article s'appuie sur des sources publiques faisant autorité. Les liens ci-dessous vous permettent de vérifier chaque affirmation.

  1. [1]Plan d'Épargne en Actions (PEA) — règles et fiscalité — service-public.gouv.frPlafond de 150 000 €, date d'ouverture fixée au premier versement, un seul PEA classique par personne, retraits avant 5 ans et leurs exceptions, exonération d'impôt sur le revenu après 5 ans. Fiche vérifiée le 22 mai 2026, consultée le 28/09/2026.
  2. [2]J'ai un plan d'épargne en actions (PEA), les retraits sont-ils imposables ? — impots.gouv.frAprès 5 ans, 18,6 % de prélèvements sociaux sur les gains ; avant 5 ans, PFU de 31,4 %. Page modifiée le 17/07/2026, consultée le 28/09/2026.
  3. [3]Impôt sur le revenu — Plus-values sur valeurs mobilières (CTO) — service-public.gouv.frPrélèvement forfaitaire unique de 31,4 % (12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux) sur les plus-values d'un CTO. Fiche vérifiée le 15 avril 2026, consultée le 28/09/2026.
  4. [4]PEA : tout savoir sur le plan d'épargne en actions — Autorité des marchés financiers (AMF)Consultée le 28/09/2026.
  5. [5]Code monétaire et financier — articles L221-30 à L221-32 (plan d'épargne en actions) — LégifranceCadre légal du PEA : plafond, fonds éligibles (plus de 75 % d'actions de sociétés de l'UE ou de l'EEE), retraits et clôture. Consulté le 28/09/2026.
  6. [6]BOFiP — Plan d'épargne en actions (BOI-RPPM-RCM-40-50) — Bulletin officiel des finances publiquesDoctrine fiscale du PEA, version du 30/07/2024 : elle ne commente pas encore la hausse des prélèvements sociaux de 2026. Consulté le 28/09/2026.

Cette page est mise à jour régulièrement. Si une source semble obsolète ou erronée, signalez-le à hello@dcatracker.fr.

5 ETF Premium pour PEA — la cheat sheet 2026

Par email, gratuitement : un tableau de 5 ETF éligibles au PEA, avec ISIN, indice suivi et frais (TER), et le lien vers le guide qui détaille 3 exemples d'allocation.

Si la case n'est pas cochée, votre adresse ne sert qu'à cet envoi. Confidentialité