Glossaire DCA

Les définitions essentielles pour comprendre l'investissement progressif en ETF. Explications claires, exemples concrets, sans jargon inutile.

Les fondamentaux

DCA — Dollar Cost Averaging

Investissement progressif : acheter le même montant à intervalles réguliers, indépendamment du prix du marché.

ETF — Exchange-Traded Fund

Fonds indiciel coté en bourse, qui réplique un panier d'actions ou d'obligations à faibles frais.

Intérêts composés

Mécanisme par lequel les gains génèrent eux-mêmes des gains. Effet boule de neige sur le long terme.

Enveloppes & fiscalité

PEA — Plan d'Épargne en Actions

Enveloppe fiscale française : après 5 ans, les gains ne supportent que 17,2 % de prélèvements sociaux au lieu de 30 %.

CTO — Compte-Titres Ordinaire

Compte d'investissement sans plafond ni restriction d'actifs, mais fiscalisé au PFU de 30 % sur les gains.

PFU — Prélèvement Forfaitaire Unique (flat tax)

Imposition forfaitaire de 30 % sur les revenus du capital : 12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux.

Frais & mécanique des ETF

TER — Total Expense Ratio (frais courants)

Frais annuels d'un ETF, prélevés automatiquement sur la performance — de 0,07 % à 0,40 % pour les grands indices.

Réplication physique

L'ETF détient réellement les titres de l'indice qu'il réplique — pas d'intermédiaire, pas de contrat d'échange.

Réplication synthétique (swap)

L'ETF reproduit la performance de l'indice via un contrat d'échange — c'est ce qui rend le MSCI World ou le S&P 500 éligibles au PEA.

Capitalisant vs distribuant

Un ETF capitalisant réinvestit automatiquement les dividendes ; un distribuant les verse en cash sur votre compte.

Stratégie & risque

Lump sum (investissement en une fois)

Investir tout son capital disponible immédiatement, plutôt que de l'étaler dans le temps comme le DCA.

Volatilité

L'amplitude des variations d'un actif autour de sa tendance — la mesure standard du « risque » en finance.

Drawdown (perte maximale)

La baisse entre un sommet du portefeuille et le creux qui suit — la mesure la plus parlante du risque vécu.

Rebalancing (rééquilibrage)

Ramener périodiquement son portefeuille à son allocation cible, quand les performances ont déformé les poids.

TRI — Taux de Rendement Interne

Le rendement annualisé qui tient compte des dates et montants de chaque versement — la vraie mesure de performance d'un DCA.

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