Glossaire DCA
Les définitions essentielles pour comprendre l'investissement progressif en ETF. Explications claires, exemples concrets, sans jargon inutile.
Les fondamentaux
DCA — Dollar Cost Averaging
Investissement progressif : acheter le même montant à intervalles réguliers, indépendamment du prix du marché.
ETF — Exchange-Traded Fund
Fonds indiciel coté en bourse, qui réplique un panier d'actions ou d'obligations à faibles frais.
Intérêts composés
Mécanisme par lequel les gains génèrent eux-mêmes des gains. Effet boule de neige sur le long terme.
Enveloppes & fiscalité
PEA — Plan d'Épargne en Actions
Enveloppe fiscale française : après 5 ans, les gains ne supportent que 18,6 % de prélèvements sociaux au lieu de 31,4 %.
CTO — Compte-Titres Ordinaire
Compte d'investissement sans plafond ni restriction d'actifs, mais fiscalisé au PFU de 31,4 % sur les gains.
PFU — Prélèvement Forfaitaire Unique (flat tax)
Imposition forfaitaire des revenus du capital : 31,4 % en 2026 sur les plus-values et dividendes d'un compte-titres (12,8 % d'impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux).
Frais & mécanique des ETF
TER — Total Expense Ratio (frais courants)
Frais annuels d'un ETF, prélevés automatiquement sur la performance — de 0,07 % à 0,40 % pour les grands indices.
Réplication physique
L'ETF détient réellement les titres de l'indice qu'il réplique — pas d'intermédiaire, pas de contrat d'échange.
Réplication synthétique (swap)
L'ETF reproduit la performance de l'indice via un contrat d'échange — c'est ce qui rend le MSCI World ou le S&P 500 éligibles au PEA.
Capitalisant vs distribuant
Un ETF capitalisant réinvestit automatiquement les dividendes ; un distribuant les verse en cash sur votre compte.
Stratégie & risque
Lump sum (investissement en une fois)
Investir tout son capital disponible immédiatement, plutôt que de l'étaler dans le temps comme le DCA.
Volatilité
L'amplitude des variations d'un actif autour de sa tendance — la mesure standard du « risque » en finance.
Drawdown (perte maximale)
La baisse entre un sommet du portefeuille et le creux qui suit — la mesure la plus parlante du risque vécu.
Rebalancing (rééquilibrage)
Ramener périodiquement son portefeuille à son allocation cible, quand les performances ont déformé les poids.
TRI — Taux de Rendement Interne
Le rendement annualisé qui tient compte des dates et montants de chaque versement — la vraie mesure de performance d'un DCA.
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