Glossaire · Stratégie & risque
TRI — Taux de Rendement Interne
Le rendement annualisé qui tient compte des dates et montants de chaque versement — la vraie mesure de performance d'un DCA.
Le Taux de Rendement Interne est le taux annualisé qui égalise la valeur de tous vos versements (avec leurs dates) et la valeur finale du portefeuille. C'est l'équivalent de la fonction TRI.PAIEMENTS d'Excel — et la seule mesure honnête de la performance d'un DCA.
Pourquoi pas un simple pourcentage de gain ? Parce qu'avec des versements étalés, chaque euro n'a pas travaillé la même durée : l'euro investi il y a 15 ans a eu 15 ans pour composer, celui du mois dernier, un mois. Un gain total de « +210 % » sur 16 ans de DCA correspond ainsi à un TRI d'environ 12,7 %/an — c'est ce chiffre qui se compare aux rendements annoncés des autres placements.
En pratique pour votre DCA
Comparer ce qui est comparable
Livret à 3 %, fonds euros à 2,5 %, « +180 % en 15 ans » d'un collègue : seul le TRI met tout le monde sur la même échelle annualisée. Avant de comparer deux placements, convertissez en TRI.
Le gain en % brut surestime toujours l'impression
« J'ai fait +60 % » sonne mieux que « TRI de 14,9 %/an » — pourtant c'est la même performance sur notre backtest COVID. Méfiez-vous des pourcentages bruts sans durée ni dates de versement.
Exemple chiffré
Backtest réel : 200 €/mois depuis janvier 2010 = 39 400 € investis, ~122 000 € aujourd'hui. Gain brut : +210 %. TRI : ≈ 12,7 %/an — le chiffre à retenir, calculé sur les dates réelles des 197 versements.