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Backtest réel · données MSCI World EUR

Commencer un DCA en janvier 2022, l'année rouge : le backtest réel

Par Maël FaleyrasMis à jour le 5 min de lecture

2022 est l'année que les investisseurs veulent oublier : inflation au plus haut depuis 40 ans, banques centrales qui remontent brutalement les taux, guerre en Ukraine. Le MSCI World perd environ 19 % en dollars sur l'année. Et pourtant : un DCA de 200 €/mois commencé en janvier 2022 — en plein dans la tempête — représente aujourd'hui 14 980 € pour 10 600 € investis, soit +41,3 % (TRI 16,3 %/an).

Capital investi

10 600 €

53 mois

Valeur aujourd'hui

14 980 €

juin 2026

Gain

+41,3 %

+4 380 €

TRI annualisé

+16,31 %

par an

janvier 2022PortefeuilleInvestijuin 2026

2022 : la pire année pour les marchés depuis 2008

En dollars, le MSCI World recule d'environ 19 % en 2022 — actions ET obligations baissent ensemble, du jamais-vu depuis des décennies. Pour un investisseur en euros, la chute a été partiellement amortie par la force du dollar : en clôtures mensuelles EUR (la devise de ce backtest), l'indice ne perd « que » 4 à 5 % sur l'année, masquant des creux plus profonds en cours de route.

C'est précisément le genre d'année qui fait abandonner les débutants : douze mois de versements qui semblent ne servir à rien, un portefeuille qui stagne ou recule.

Douze mois d'achats à prix réduits

Ce que l'investisseur 2022 ne voyait pas : chacun de ses douze versements achetait des parts moins chères que le pic de fin 2021. Quand le rebond arrive en 2023-2024, tout ce capital accumulé à prix soldés en profite intégralement.

Le TRI de ce backtest est d'ailleurs supérieur à celui d'un DCA commencé des années plus tôt en marché haussier — commencer dans une année rouge n'est pas une malédiction, c'est une remise.

La leçon : l'année où votre portefeuille fait du surplace est l'année où votre futur rendement se construit. Le pire creux traversé sur la période n'a été que de −7,8 % (effet moyennage du DCA) — bien moins douloureux que les gros titres de 2022 ne le laissaient craindre.

Et avec VOS chiffres ?

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Questions fréquentes

Combien vaut un DCA commencé en janvier 2022 ?
200 €/mois sur le MSCI World (EUR) depuis janvier 2022 représentent aujourd'hui 14 980 € pour 10 600 € investis (+41,3 %, TRI 16,3 %/an). Calcul sur les clôtures mensuelles réelles, hors TER et frais.
Pourquoi la baisse de 2022 paraît-elle faible en euros ?
Le MSCI World a perdu ~19 % en dollars en 2022, mais le dollar s'est fortement apprécié face à l'euro la même année. Pour un investisseur européen non couvert en change, les deux effets se sont partiellement compensés : en clôtures mensuelles EUR, l'indice ne recule que de 4-5 % sur l'année. C'est un exemple concret de l'effet devise sur un portefeuille mondial.
Fallait-il attendre que l'inflation baisse pour commencer ?
Avec le recul, non : attendre la « fin de la tempête » aurait fait rater les achats à prix réduits de 2022 ET le rebond de 2023. Le market timing exige d'avoir raison deux fois (sortir au bon moment, rentrer au bon moment) — le DCA évite d'avoir à deviner.
Ces chiffres incluent-ils l'inflation ?
Non — ce sont des montants nominaux. L'inflation cumulée 2022-2026 réduit le pouvoir d'achat de ces gains (de l'ordre de 10-15 % cumulés). Le TRI réel net d'inflation reste néanmoins nettement positif. Notre simulateur permet d'activer la correction d'inflation sur vos propres projections.

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Méthodologie — calcul sur les clôtures mensuelles réelles du MSCI World en euros (proxy : iShares Core MSCI World, IWDA, coté sur Euronext Amsterdam), achat en fin de mois, données mises à jour mensuellement. Ne tient pas compte du TER de l'ETF (~0,20 %/an), des frais de courtage ni de la fiscalité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures — outil pédagogique, pas un conseil en investissement. Méthodologie détaillée.

Sources & références

Cet article s'appuie sur des sources publiques faisant autorité. Les liens ci-dessous vous permettent de vérifier chaque affirmation.

  1. [1]MSCI World Index — méthodologie et historique — MSCI Inc.
  2. [2]iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA) — fiche officielle — BlackRock — iSharesSérie de prix utilisée comme proxy de l'indice en euros.
  3. [3]Espace épargnants — comprendre les ETF — Autorité des marchés financiers (AMF)

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