Comparatif ETF

ESE vs PSP5 : quel ETF S&P 500 pour votre PEA ?

Par Maël FaleyrasMis à jour le 30 septembre 20266 min de lecture

Verdict

PSP5 gagne sur le papier (0,12 % vs 0,14 %) mais l'écart réel est minime : environ 230 € sur 20 ans à 200 €/mois. À ce niveau, vos frais d'ordre et la disponibilité chez votre courtier pèsent plus lourd que le TER. Si votre courtier propose les deux aux mêmes conditions, PSP5 coûte un peu moins ; sinon, ce sont les frais de transaction de chacun qui les départagent. Et un troisième S&P 500 éligible PEA, SPEA (iShares), descend à 0,10 %.

Pour s'exposer au S&P 500 dans un PEA, ESE (BNP Paribas) et PSP5 (Amundi) sont deux ETF synthétiques à frais bas, à 0,02 point d'écart. Un troisième, SPEA (iShares, lancé en mai 2025), fait encore moins cher à 0,10 %. Contrairement au match CW8 vs WPEA où l'écart de frais était massif (près de ×2), ici tous sont déjà très bon marché — le choix se joue sur des détails.

ETF

ESE

BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF — ISIN FR0011550185

Couverture: S&P 500 — les 500 plus grandes sociétés cotées américaines
TER: 0,14 %/an
Réplication: Synthétique (swap)
Distribution: Capitalisant
Devise: EUR

PEA : Oui

Point fort : Émetteur BNP Paribas : une alternative à Amundi et iShares · TER de 0,14 %

Point faible : TER légèrement supérieur à PSP5 (0,14 % vs 0,12 %)

ETF

PSP5

Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF Acc — ISIN FR0011871128

Couverture: S&P 500 — les 500 plus grandes sociétés cotées américaines
TER: 0,12 %/an
Réplication: Synthétique (swap)
Distribution: Capitalisant
Devise: EUR

PEA : Oui

Point fort : Le TER le plus bas des deux (0,12 %)

Point faible : Pas le moins cher du S&P 500 en PEA : SPEA (iShares) fait 0,10 %

Différences clés point par point

Critère	ESE	PSP5
Indice répliqué	S&P 500	S&P 500 (identique)
TER	0,14 %/an	0,12 %/an
Émetteur	BNP Paribas AM	Amundi
Impact TER — 20 ans à 200 €/mois	Référence	≈ +230 € de capital final
ISIN	FR0011550185	FR0011871128
Réplication	Synthétique	Synthétique
Éligibilité PEA	Oui	Oui

ISIN, frais (TER) et éligibilité au PEA vérifiés le 28 septembre 2026 sur les documents des émetteurs, recoupés sur justETF, Boursorama et Euronext. Sources : ESE, fiche justETF · PSP5, fiche justETF.

Frais d'un ordre sur ces ETF selon le courtier

Chez un même courtier, un ordre sur ESE coûte en général autant qu'un ordre sur PSP5, sauf quand l'un des deux fait partie d'une gamme à frais réduits. C'est le cas chez BoursoBank : au 9 octobre 2026, PSP5 fait partie de sa gamme Boursomarkets, ESE non. Voici ce que coûte un achat de 200 € dans un PEA, d'après la grille officielle de chaque courtier, consultée le 9 octobre 2026 pour BoursoBank et le 28 septembre 2026 pour Fortuneo et Trade Republic. Dans un PEA, la loi plafonne ces frais à 0,5 % du montant de l'ordre (article D221-111-1 du code monétaire et financier).

Courtier	Achat de 200 € en PEA
BoursoBankforfait Découvertebrochure tarifaire au 5 octobre 2026	ESE : 1,00 € (1,99 € ramenés au plafond légal de 0,5 %)PSP5 : 0 € à l'achat (gamme Boursomarkets)0 € à l'achat sur les ETF de la gamme Boursomarkets, dont le partenaire ETF est Amundi au 9 octobre 2026 ; la revente, et l'achat des autres ETF, suivent le tarif du forfait. 100 € minimum par ordre d'achat d'ETF.
Fortuneotarif Starterconditions tarifaires au 6 août 2026	0 € si c'est le 1er ordre du mois, sinon 0,70 €Pas de plan d'investissement programmé sur ETF : chaque ordre se passe à la main.
Trade Republicordre ponctuel ou plan programmégrille tarifaire publique, mise à jour le 30 juin 2026	1,00 € par ordre ponctuel, 0 € par plan programméDans le PEA, le centre d'aide ne dit pas si les plans achètent des fractions de parts : à vérifier dans l'application.

Classés par ordre alphabétique. Hors écart entre prix d'achat et de vente, et hors frais de l'ETF (TER), déjà déduits de sa performance.

Lequel choisir selon votre profil ?

Optimisation maximale des frais

→ PSP5

PSP5 à 0,12 % est le moins cher des deux. Si votre courtier le référence aux mêmes frais d'ordre qu'ESE, l'écart de 0,02 point joue en sa faveur — et SPEA (iShares), à 0,10 %, coûte encore moins.

Courtier au catalogue limité

→ ESE

Si PSP5 n'est pas disponible (ou avec des frais d'ordre supérieurs) chez votre courtier et qu'ESE l'est, l'écart de 0,02 point de TER ne justifie pas de changer de courtier.

Gros ordres ponctuels (lump sum)

→ Les deux

Sur un ordre important, le spread (écart achat/vente) compte plus que 0,02 point de TER annuel. L'écart affiché des deux lignes au moment de l'ordre départage mieux que leur TER, et un ordre à cours limité évite d'acheter au mauvais prix.

DCA mensuel automatisé

→ Les deux

Sur de petits ordres réguliers, le spread est négligeable et les deux font le même travail. Ce qui les départage alors, ce sont les frais d'ordre de chacun chez votre courtier.

Analyse approfondie

Ce match illustre la notion de seuil de pertinence des frais. Passer de 0,38 % à 0,20 % (CW8 → WPEA) économise ~2 000 € sur 20 ans : ça vaut une décision. Passer de 0,14 % à 0,12 % en économise ~230 € : c'est réel, mais d'autres coûts absents du TER peuvent peser autant, comme les frais d'ordre ou l'écart entre prix d'achat et de vente. Autrement dit, entre deux ETF aussi proches, l'écart de frais ne justifie pas de longues hésitations. Rappel utile : le S&P 500 en PEA passe par la réplication synthétique (les actions américaines ne sont pas éligibles en direct), mécanisme encadré par la réglementation européenne des fonds (UCITS). Et si vous hésitez encore entre S&P 500 et MSCI World, c'est une décision plus structurante que ESE vs PSP5 — le World contient déjà environ 72 % d'actions américaines.

Questions fréquentes

ESE ou PSP5 : lequel performe le mieux ?

Même indice, même mécanisme : la différence théorique est l'écart de TER (0,02 %/an en faveur de PSP5), soit ~230 € sur 20 ans à 200 €/mois. Les écarts de tracking réels peuvent ponctuellement inverser ce classement une année donnée. En pratique : équivalents.

Pourquoi pas un S&P 500 physique comme CSPX ou VUSA ?

CSPX (iShares) et VUSA (Vanguard) sont des ETF S&P 500 physiques à 0,07 % — mais ils ne sont PAS éligibles PEA (actions américaines détenues en direct). Ils se logent en CTO ou assurance-vie. En PEA, la réplication synthétique est le passage obligé pour le S&P 500.

Et SPEA, le S&P 500 d'iShares pour le PEA ?

SPEA (iShares S&P 500 Swap PEA UCITS ETF EUR (Acc), ISIN IE000DQLYVB9), lancé le 29 mai 2025, réplique le même S&P 500 à 0,10 % de TER : le moins cher des S&P 500 éligibles PEA de notre sélection. Face à PSP5, l'écart vaut environ 230 € sur 20 ans aux hypothèses de cette page — le même ordre de grandeur que l'écart ESE/PSP5.

Puis-je détenir ESE et PSP5 en même temps ?

Techniquement oui, mais c'est inutile : ils répliquent le même indice. Détenir les deux n'apporte aucune diversification, seulement de la complexité, et en détenir déjà un ne donne aucune raison d'acheter l'autre.

S&P 500 ou MSCI World pour mon PEA ?

C'est une question plus structurante que ESE contre PSP5. Le MSCI World est composé d'environ 72 % d'actions américaines (72,14 % au 31/08/2026 selon MSCI) mais ajoute le Japon, l'Europe, le Canada… Le S&P 500 pur est un pari assumé sur la poursuite de la domination américaine. Le S&P 500 concentre le risque sur un pays, le MSCI World le répartit sur 23 pays développés : le détail est dans notre comparatif MSCI World vs S&P 500.

Après le choix : vérifier, puis tenir vos achats dans un tableur

Pour vérifier : la ligne d'ESE dans la liste vérifiée des ETF éligibles au PEA et la fiche de PSP5.

Le modèle gratuit, reçu par email, réunit le journal des achats et la vue par ETF (PRU frais inclus, valeur, plus-value, poids), en Excel et Google Sheets.

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Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les performances historiques ne préjugent pas des performances futures. TER et caractéristiques sont indicatifs et susceptibles d'évoluer — vérifiez toujours les DICI/KID à jour chez l'émetteur avant tout investissement.